Warren Buffet e a Análise de Balanços

 

Warren Buffett e a Análise de Balanços

Mary Buffett e David Clark

 

 

Como o grande investidor escolhe suas ações?

 

O livro Warren Buffett e a Análise de Balanços mostra como o grande investidor escolhe suas ações, buscando vantagens competitivas de longo prazo, através da análise das demonstrações financeiras das companhias.

 

O grande diferencial desse livro é que ele foi escrito por uma ex-nora de Buffett, com 12 anos de casamento com Peter Buffett, e por David Clark, um dos maiores estudiosos dos métodos de investimento de Warren Buffett, chegando a ser considerado um buffetologista.

 

Com esse livro, você irá aprender como analisar as três partes da demonstração financeira de uma empresa do mesmo modo que Buffett analisa: a demonstração de resultado do exercício (DRE), o balanço patrimonial e a demonstração de fluxo de caixa.

 

Recomendo tanto para iniciantes quanto para avançados no mercado financeiro. Para os iniciantes, pois explica ponto a ponto as demonstrações financeiras; para os avançados, pois explica como Buffett analisa isso.

Valuation

Valuation

Aswath Damodaran

Como avaliar empresas e escolher as melhores ações?

No livro Valuation, Aswath Damodaran mostra como avaliar empresas para descobrir o preço justo de suas ações através dos seus valores intrínsecos, descontando a geração de caixa futura a valor presente.

Damodaran é professor de finanças da Leonard N. Stern School of Business, da New York University (NYU). Conquistou MBA e Ph.D. pela University of California. Foi nomeado duas vezes como um dos melhores professores de escolas de negócio dos Estados Unidos pela revista BusinessWeek. Dedicou muito tempo ao estudo da avaliação e, de acordo com Michael Mauboussin, fez mais que qualquer outra pessoa para dar vida a essas ideias.

O livro foca nos três ingredientes fundamentais para a avaliação: geração de caixa, crescimento e risco. Através deles, é calculada com uma taxa de desconto quanto a ação realmente vale ao final do período de previsão. Isso vale tanto para a avaliação intrínseca quanto para a relativa - o autor explica como fazer cada uma delas, suas vantagens e desvantagens.

Partindo desses três ingredientes, o autor acrescenta outros dependendo do tipo de empresa que está sob avaliação: jovens empresas em crescimento, empresas em crescimento acelerado, empresas maduras, empresas decadentes, instituições financeiras, empresas cíclicas e de commodities e empresas com ativos intangíveis. Tudo de forma muito didática, usando o que ele chama de vetores de valor.

Embora seja uma leitura mais complexa, tendo em vista sua tecnicidade, recomendo a todos que se interessam pelo investimento em ações, tanto aos leigos como aos profissionais. 

Valuation, Aswath Damodaran